2026.11.09(월) 오전 브리핑

🎬 2026.11.9 (월) 트렌드 오전 브리핑 🎬

## "주변 환경은 非 우호적, 장기전 준비해야 할듯"

안녕하십니까

지난주 금요일 美 증시는 다시 금 'AI 반도체' 섹터가 반등하고, 반발작용으로 다른 섹터는 눌리는 시소게임이 진행되었습니다. 필라델피아 반도체지수는 +4.21% 오르며 목요일 美 반도체 기업들의 주가를 일부 회복시켜주었는데요.

폭락했던 AI 기술주 반등…나스닥 1.1% ↑

시장 Logic에 따른다면 금일 韓 증시는 그 온기를 이어받아 반등할것으로 예상됩니다. 다만, 10월 비농업 고용은 예상보다 크게 증가했고 실업률은 4.1%로 내려가면서 연준의 추가 긴축 가능성이 높아진 상황이라 '금리인상' 부담은 좀 더 끌어안게 됐죠.

美 10월 고용 16만5천명 '깜짝 증가'…12월 금리인상 전망 강화(종합)
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라가르드, 12월 금리 인상에 무게…"방향 바뀌려면 상당한 변화 필요"

민주당 '지나 히노호사' 텍사스 주지사 당선인이 주민 보호 조치가 마련될 때까지 데이터센터 건설을 중단해야 한다고 언급하는 등 AI 규제 및 정치적 불확실성이 지속되고 있습니다. 그리고 이러한 정치적 문제는 단기간에 해소되기 어렵습니다. 민주당도 본인들의 승리가 어디서 촉발된건지 돌다리 두들기듯 차근차근 되새겨보는 지점입니다.

美민주, 노선투쟁 본격화…중도 확장·진보 의제 진영대결 양상

그렇다면 AI 반도체에 대해서 과거와 같은 잣대로 계속 희망을 품어가야 할까요? 확실한건 속도가 느려질수 있다는 겁니다. 삼성전자와 SK하이닉스도 2027년까지는 LTA로 인해 Cash 확보가 잘 되겠지만 문제는 2028년 그 이후 입니다. 지금 시장은 그 이후에 대해 확신하고 싶어하는 상황입니다.

트럼프 정부는 힘이 빠져서 더 이상 예산을 마음대로 주무르기 어렵습니다. 아울러 내년 1월에 새로운 의회가 구성되니 연말까지 예산안이 다시 셧다운 될 가능성 있습니다. 한편, 물가는 계속 올라 세계 각 중앙은행들은 12월에 금리를 더 올려야 한다는 입장이고 AI 데이터센터는 규제안이 마련된뒤 속도를 내야 한다는 의견이 주류입니다.

고점 대비 반토막 코스피, ‘5000피’도 흔들…"4500~4800선 저점 확인해야"

국내증시는 5,500pt에 이어 5,000pt마저도 깨지며 투자심리가 완전히 무너진 상황입니다. 증권사는 계속 저평가를 외치고 있지만 가치는 상대적이고 주관적인 겁니다. 확인된건 외국인들 입장에서 삼전닉스가 얼마를 벌건 별로 신뢰할수 없다는 겁니다. 시장이 韓 증시를 결코 美와 같은 공간으로 인식하지 않고 있다는점, 그래서 美증시와 같은선상에서 놓고 비교하면 안된다는점을 우리는 주가지수 하락으로 몸소 경험했습니다.

아직 새로운 美 민주당 컬러가 드러나지 않았습니다. 새로운 변화들이 어떻게 어디서 시작될지 관찰하며 소식 전해드리겠습니다.